El detall dels saldos d'aquest epígraf és el següent:
| 31/12/2020 | 31/12/2019 | 31/12/2018 | |||
| Instruments de patrimoni | 1.414 | 2.407 | 3.565 | ||
| Accions de societats cotitzades | 843 | 1.618 | 2.697 | ||
| Accions de societats no cotitzades | 571 | 789 | 868 | ||
| Valors representatius de deute* | 17.895 | 15.964 | 18.323 | ||
| Deute públic espanyol | 13.966 | 10.173 | 14.194 | ||
| Deute públic estranger | 2.206 | 4.023 | 3.014 | ||
| Emesos per entitats de crèdit | 581 | 211 | 144 | ||
| Altres emissors espanyols | 42 | 38 | 36 | ||
| Altres emissors estrangers | 1.100 | 1.519 | 935 | ||
| TOTAL | 19.309 | 18.371 | 21.888 | ||
| Instruments de patrimoni | |||||
| Del qual: plusvàlues latents brutes | 109 | 110 | 75 | ||
| Del qual: minusvàlues latents brutes | (1.877) | (1.155) | (965) | ||
| Valors representatius de deute | |||||
| Del qual: plusvàlues latents brutes | 596 | 503 | 368 | ||
| Del qual: minusvàlues latents brutes | (5) | (3) | |||
(*) Vegeu classificació per 'ratings' a la Nota 3.4.1. «Concentració per qualitat creditícia».
13.1
El detall del moviment d'aquest epígraf és el següent:
| 31/12/2019 | COMPRES I AMPLIACIONS DE CAPITAL |
VENDES I REDUCCIONS DE CAPITAL |
GUANYS (-) / | AJUSTOS A VALOR DE MERCAT I DIFERÈNCIES |
TRASPASSOS I ALTRES | 31/12/2020 | |
| PÈRDUES (+) TRANSFERIDES | DE CANVI | ||||||
| A RESERVES | |||||||
| Telefónica * | 1.617 | (774) | 843 | ||||
| Banco Fomento de Angola | 414 | (80) | 334 | ||||
| Altres ** | 376 | 3 | (153) | (61) | 72 | 237 | |
| TOTAL | 2.407 | 3 | (153) | (61) | (782) | 0 | 1.414 |
(*) El març de 2020 es va cancel·lar la cobertura de valor raonable sobre l'1 % d'aquesta participació (instrumentalitzada mitjançant Equity Swap), registrant-se una plusvàlua de 177 milions d'euros a l'epígraf «Un altre resultat global acumulat» del patrimoni net. Des del 10 de juliol del 2020, la participació a Telefónica, SA ha passat a ser del 4,9 % a causa de l'efecte diluent de l'scrip dividend (5,0 % a 31 de desembre de 2019).
(**) En data 25 de juny de 2020, el Grup CaixaBank ha venut la seva participació directa i indirecta de l'11,51 % de Caser, una vegada rebudes les autoritzacions administratives pertinents, per un preu de 139 milions d'euros. L'operació no ha generat un impacte patrimonial significatiu per al Grup.
| 31/12/2018 | COMPRES I AMPLIACIONS DE CAPITAL |
VENDES I REDUCCIONS DE CAPITAL |
GUANYS (-) / PÈRDUES (+) TRANSFERIDES A RESERVES |
AJUSTOS A VALOR DE MERCAT I DIFERÈNCIES DE CANVI |
TRASPASSOS I ALTRES | 31/12/2019 | |
| Telefónica | 1.905 | (288) | 1.617 | ||||
| Repsol (Nota 16) | 786 | (943) | 106 | 51 | 0 | ||
| Banco Fomento de Angola | 522 | (108) | 414 | ||||
| Altres | 352 | 2 | (12) | (7) | 35 | 6 | 376 |
| TOTAL | 3.565 | 2 | (955) | 99 | (310) | 6 | 2.407 |
| 31/12/2017 | 1ª APLICACIÓ NIIF 9 (NOTA 1) |
01/01/2018 | COMPRES I AMPLIACIONS DE CAPITAL |
VENDES I REDUCCIONS DE CAPITAL |
GUANYS (-) / PÈRDUES (+) TRANSFERIDES A RESERVES |
AJUSTOS A VALOR DE MERCAT I DIFERÈNCIES DE CANVI |
TRASPASSOS I ALTRES |
31/12/2018 | |
| Telefónica | 2.109 | 2.109 | (204) | 1.905 | |||||
| Repsol (Nota 16) | (337) | 4 | (161) | 1.280 | 786 | ||||
| Banco Fomento de Angola (Nota 16) | 522 | 522 | |||||||
| Altres | 774 | (243) | 531 | 11 | (70) | (30) | (97) | 7 | 352 |
| TOTAL | 2.883 | (243) | 2.640 | 11 | (407) | (26) | (462) | 1.287 | 3.565 |
L'estimació del valor raonable del Banc de Foment d'Angola (BFA) es basa en una metodologia de descompte de dividends (DDM), posteriorment contrastat amb metodologies de múltiples de comparables. Tot seguit es detallen les hipòtesis principals emprades en el model de descompte de dividends:
| BFA | |||
| 31/12/2020 | 31/12/2019 | 31/12/2018 | |
| Períodes de projecció | 5 anys | 5 anys | 5 anys |
| Taxa de descompte (1) | 19,3 % | 20,6 % | 23,3 % |
| Ràtio de capital objectiu | 15% | 15% | 15% |
(1) El 2020 es calcula amb el tipus d'interès del bo dels Estats Units més una prima de risc país i una altra de risc mercat. El 2019 i el 2018, es calculava sobre el tipus d'interès del bo angolès a deu anys, més una prima de risc.
Per a la participació en BFA, l'exercici de determinació del valor raonable considera la sensibilitat sobre la taxa de descompte [-1,0 %; +1,0 %] sense que es desprenguin d'això variacions significatives del valor raonable estimat en l'escenari base.
La informació financera rellevant dels instruments de patrimoni més rellevants classificats en aquest apartat és la següent:
| DENOMINACIÓ SOCIAL | ADREÇA | % PARTICIPACIÓ | % DRETS DE VOT | PATRIMONI NET | ÚLTIM RESULTAT PUBLICAT |
| Telefónica (1) | Madrid – Espanya | 4,87 % | 4,87 % | 17.416 | 671 |
| Societat de Gestió d'Actius Procedents de la Reestructuració Bancària (Sareb) (2) | Madrid – Espanya | 12,24 % | 12,24 % | (7.512) | (947) |
| Banco de Fomento Angola (BFA) (2) | Angola | 48,1 % | 48,1 % | 855 | 282 |
(1) Entitat cotitzada. La informació relativa al patrimoni net i últim resultat publicat és a 30-09-2020. L'ampliació de capital feta el 30 de desembre de 2020 determina la participació en el 4,698 %, inscrivint-se al Registre Mercantil el 5 de gener de 2021.
(2) Entitats no cotitzades. La informació relativa al patrimoni net i l'últim resultat publicat és a 31-12-2019.
13.2
El detall del moviment d'aquest epígraf és el següent:
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||
| STAGE 1: | STAGE 2: | STAGE 3: | STAGE 1: | STAGE 2: | STAGE 3: | STAGE 1: | STAGE 2: | STAGE 3: | ||||
| Saldo a l'inici de l'exercici | 15.964 | 0 | 0 | 18.323 | 66.672 | |||||||
| 1a aplicació NIIF 9 (Annex 7) | (49.454) | |||||||||||
| Saldo ajustat inici de l'exercici | 15.964 | 18.323 | 17.218 | |||||||||
| Més: | 0 | |||||||||||
| Alta per combinacions de negoci | 0 | 0 | ||||||||||
| Compres | 8.657 | 10.579 | 9.234 | |||||||||
| Interessos | (116) | 0 | 51 | |||||||||
| Plusvàlues/(minusvàlues) contra ajustos de patrimoni net (Nota 24.2) | 98 | 225 | (194) | |||||||||
| Menys: | 0 | |||||||||||
| Vendes i amortitzacions | (6.735) | (12.816) | (7.938) | |||||||||
| Interessos implícits meritats | (10) | (184) | 0 | |||||||||
| Reclassificacions i traspassos | 0 | 0 | ||||||||||
| Imports transferits al compte de pèrdues i guanys (Nota 32)* | 115 | (163) | (48) | |||||||||
| Pèrdues per deteriorament d'actiu (Nota 36) | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| Diferències de canvi i altres | (78) | |||||||||||
| SALDO AL TANCAMENT DE L'EXERCICI | 17.895 | 0 | 0 | 15.964 | 0 | 0 | 18.323 | 0 | 0 | |||
(*) El 2020 s'han fet vendes de cartera de renda fixa per un import nominal de 4.979 milions d'euros amb un benefici de 69 milions d'euros, recollits en l'epígraf de «Guanys o pèrdues en donar de baixa en comptes actius i passius financers no valorats a valor raonable amb canvis en resultats, nets».
(*) El 2019 s'han fet vendes de cartera de renda fixa per un import de 7.036 milions d'euros d'import nominal amb un benefici de 171 milions d'euros, incloent-hi el benefici recollit per cancel·lació de cobertures associades.
(*) El 2018 s'han fet vendes de cartera de renda fixa per un import de 4.540 milions d'euros d'import nominal amb un benefici de 126 milions d'euros, incloent-hi el benefici recollit per cancel·lació de cobertures associades.
