Newsletter octubre 2022

01 CaixaBank al detalle

MicroBank, el banco
social de CaixaBank

MicroBank da respuesta a diferentes segmentos de población cuyas necesidades financieras no están lo suficientemente cubiertas. Juega un papel determinante en el Plan de Banca Sostenible de CaixaBank, en el que tiene encomendada la misión de promover la inclusión financiera, facilitando el acceso al crédito a los colectivos más vulnerables, así como fortalecer su compromiso con el desarrollo socioeconómico del territorio.

MicroBank compagina la aportación de valor en términos sociales con la generación de los recursos necesarios para que el proyecto pueda seguir creciendo al ritmo que requiere la demanda existente, siguiendo los parámetros de rigor y sostenibilidad de una entidad bancaria.

Relación con sus principales grupos de interés

Clientes

Adecuar los productos financieros a las necesidades reales de los clientes es fundamental para alcanzar los objetivos de MicroBank. A cierre de 2021, la tipología de clientes era la siguiente: 57,7% familias, 39,4% emprendedores y microempresas y 2,9% empresas sociales.

CaixaBank

Como único accionista de MicroBank, CaixaBank apoya a su banco social desde su creación otorgándole la financiación necesaria para el crecimiento de su actividad crediticia y comercializando sus productos a través de la extensa red comercial de la que dispone.

Instituciones europeas

MicroBank tiene acuerdos con tres instituciones europeas (Banco Europeo de Inversores, Fondo Europeo de Inversiones y Banco de Desarrollo del Consejo de Europa) para fomentar el emprendimiento y las microfinanzas.

Entidades colaboradoras

290 entidades (ayuntamientos, ONG’s, Administraciones públicas, universidades…) colaboran con MicroBank.

Modelo de negocio

MicroBank ha consolidado un modelo de negocio fundamentado en los microcréditos y otra financiación con impacto social.

Impacto de la financiaciónconcedida en 2021

La medición y la gestión del impacto social de la actividad de MicroBank forman parte de una de las líneas estratégicas de la entidad.

Desarrollo económicoy creación de empleo

La contribución principal al mercado laboral se produce a través del autoempleo, mediante el apoyo a emprendedores y microempresas. No obstante, además del autoempleo, un 26% de los negocios encuestados han creado nuevos puestos de trabajo desde la concesión del préstamo.

Inclusión financiera

MicroBank promueve la inclusión financiera y el progreso social a través de un modelo de banca socialmente responsable, facilitando el acceso al crédito a los colectivos más vulnerables, así como fortaleciendo su compromiso con el desarrollo socioeconómico del territorio.

Generación de unimpacto social positivo

Uno de los principales objetivos de MicroBank es la generación de impacto social a través del apoyo a proyectos que tienen esta finalidad.

Un claro ejemplo es el préstamo EaSI Empresa Social, dirigido a entidades y empresas cuyo principal propósito es generar un impacto positivo y medible en la sociedad y/o el medio ambiente.

AÑO 2021

17.007

puestos de trabajo directos creados con el apoyo a emprendedores

6.672

negocios iniciados con el soporte financiero recibido

3.595 MM€

aportados al PIB español por parte de las empresas financiadas

86.859

beneficiarios de un microcrédito familiar

15.221

emprendedores que formalizaron un microcrédito

34 MM€

en microcréditos destinados a emprendedores que han contado con el apoyo de entidades del ámbito social

0,5 MM€

en microcréditos a personas en situación de alta vulnerabilidad

28 MM€

destinados a empresas sociales

50%

de los beneficiarios atendidos gracias al préstamo de MicroBank

187

empresas sociales

Plan Estratégico 2022 - 2024

MicroBank presentó recientemente su Plan Estratégico 2022-2024, cuyos ejes centrales consisten en liderar la financiación con impacto social, impactar en el entorno y generar alianzas, y consolidar el modelo de gestión y cultura corporativa. Con ello, se espera acumular una producción de 3.500 millones de euros y llegar a más de 400.000 beneficiarios.

MicroBank,
impulsando la inclusión
financiera y el progreso social

MicroBank es el referente europeo en financiación con impacto social y, con el apoyo permanente de CaixaBank, contribuye de manera eficaz al desarrollo del conjunto de la sociedad y a la consecución de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas (ONU).

02 La acción deCaixaBank

Evolución
de la acción

3,392€

Cierre a 07-10-2022

2,4%

Respecto a la semana anterior (30-09-2022)

40,5%

Respecto al cierre del año anterior (31-12-2021)

Variación de las cotizaciones

CaixaBank IBEX 35 Bancos
IBEX 35		 Bancos
eurozona
Última semana 2,4% 1,0% 2,7% 1,5%
Mes en curso 2,4% 1,0% 2,7% 1,5%
En el 2022 40,5% -14,7% -0,7% -20,7%
Últimos 12 meses 24,1% -17,0% -13,0% -22,3%

Fuente: CaixaBank, a partir de datos de Bloomberg.

Indicadores de la acción

26.681

Capitalización bursátil

Millones de euros

17,3

Volumen negociado1

Millones de acciones

36,0%

Volatilidad

12 de meses

9,5x

PER 2022

Veces

0,77x

P/Valor teórico contable2

4,3%

Rentabilidad del dividendo3

0,35€

Beneficio por acción4

3,96€

Precio objetivo analistas5

1. Volumen promedio diario del año en curso en BME.

2. Cotización a cierre de 07-10-2022 y VTC a cierre del 1S2022.

3. Según dividendo pagado con cargo al ejercicio 2021.

4. Beneficio de los últimos 12 meses.

5. Precio a 06-10-2022. Esta información no constituye recomendación de compra o venta de la acción.

Claves del período

Las últimas semanas se caracterizaron por los siguientes acontecimientos:

La Fed señala tipos más altos por un mayor período de tiempo.

La Reserva Federal decidió por unanimidad, en su reunión de septiembre, subir los tipos de interés oficiales en 75 p. b. hasta el intervalo 3,00%-3,25%, adentrándose en el terreno restrictivo (por encima del 2,5% estimado como neutral, según el Banco Central). Las palabras de Jerome Powell mostraron un firme compromiso de los miembros de la Fed en restablecer la estabilidad de precios, incluso si para lograrlo es necesario atravesar un período de menor crecimiento económico y una mayor tasa de paro. De cara a las próximas reuniones, la Fed estima que será necesario mantener unos tipos de interés restrictivos durante varios trimestres para tratar de contener la inflación. En cuanto al BCE, los discursos de los miembros del Consejo de Gobierno mostraron su apoyo para mantener el ritmo de subida de tipos en la próxima reunión de octubre, tras los 75 p. b. aprobados en septiembre, así como para iniciar un debate sobre el quantitative tightening.

Los indicadores de EE. UU. mejoran levemente.

El índice empresarial PMI compuesto aumentó en septiembre (49,3 puntos, +4,7 respecto a agosto), ante una mejora tanto del componente de servicios como del de manufacturas y tras cinco meses de caídas. El dato se sitúa todavía en zona contractiva (por debajo de los 50 puntos), pero ya está más cerca de los mejores registros que ha estado marcando el índice empresarial ISM (siempre por encima de los 50 puntos). En la misma línea, el índice de confianza del consumidor elaborado por el Conference Board volvió a aumentar por segundo mes consecutivo, situándose en línea con los valores de principios de año. Por otra parte, en la revisión histórica del PIB que realiza anualmente la Oficina Estadística Estadounidense (BEA, por sus siglas en inglés), destacó una mejora en la contracción del PIB anual de 2020 (del −3,4% previamente estimado al −2,8%) y una también mejorada estimación en el avance del 2021 (del +5,7% previo al +5,9% actual).

El índice de sentimiento económico apunta a un final de año con caídas en la actividad en la eurozona.

El agregado del índice ESI para la región cayó de nuevo en septiembre, instalándose en niveles compatibles con caídas de la actividad económica (93,7 vs. 97,3). Los hogares son los más pesimistas, muy afectados por la elevada inflación, que en septiembre marcó un nuevo máximo histórico del 10%. Es difícil anticipar una rápida corrección de la inflación, ya que la ruptura de tuberías del Nord Stream 1 y 2 amenaza con agravar la situación de cara al invierno. En este sentido, la Comisión ha llegado a un acuerdo sobre su plan de emergencia para reducir la factura energética. Las medidas más destacadas serían (i) reducir el consumo de electricidad de forma obligatoria en un 5% durante las horas «pico» y fijar un objetivo voluntario del 10%; (ii) establecer un tope de 180 €/MWh al precio facturado por las empresas «marginales» de electricidad, y (iii) aplicar un impuesto a las empresas de energías fósiles, como mínimo, de un 33% sobre los beneficios de 2022 y/o 2023 que superen en un 20% la media de los cuatro ejercicios previos. Por último, en la región europea, hay que mencionar que el nuevo Gobierno del Reino Unido ha aprobado la mayor rebaja fiscal de los últimos 50 años y ha provocado importantes turbulencias en los mercados de deuda europeos, situando la libra a mínimos históricos de cotización frente al dólar.

La inflación general en España se reduce gracias a los menores precios de la energía.

Según el indicador adelantado del IPC publicado por el INE, la inflación general se emplazó en el 9,0% en septiembre (10,5% en agosto). La inflación subyacente, que excluye la energía y los alimentos no elaborados, también se moderó, aunque más tímidamente, hasta el 6,2% (6,4% en agosto). A falta del detalle por componentes, el INE explica que la moderación de la inflación en septiembre se debió, principalmente, a la caída de los precios de la electricidad (la tarifa regulada de electricidad cayó un 19% intermensual en septiembre) y, en menor medida, de los carburantes (el precio de las gasolinas cayó un 4,7% intermensual). Adicionalmente, también destacó la caída de los precios del transporte, causada por las elevadas bonificaciones del transporte público implementadas al inicio de septiembre. Sin embargo, el movimiento en los precios en el conjunto de la eurozona fue opuesto, al aumentar la inflación en 0,9 p. p., hasta el 10,0% la general, y en 0,5 p. p., hasta el 4,8% la núcleo (que excluye la energía y todos los alimentos). Por países, el aumento fue más fuerte en los Países Bajos (que pasó del 13,7% en agosto al 17,1%) y Alemania (que pasó del 8,8% al 10,9%), mientras que en Francia, como en España, la inflación general cayó (del 6,6% hasta el 6,2%).

Remuneración al accionista
ejercicio 2022

Distribución de un dividendo en efectivo de entre el 50% y el 60% del beneficio neto consolidado, pagadero mediante un único abono en abril de 2023.


Dividendo
en efectivo

Abril
2023

Implementación de un programa de recompra de acciones en el mercado por un importe máximo de 1.800 millones de euros, con una duración máxima de 12 meses desde la fecha de su comunicación (17-05-2022).

1.800 MM€

12 meses

03 Ventajas paraaccionistas

Nueva reunión del Comité Consultivo de accionistas con el presidente de CaixaBank

El pasado 4 de octubre, el presidente de CaixaBank, José Ignacio Goirigolzarri, se reunió con los miembros del Comité Consultivo de accionistas. Durante el encuentro, el presidente explicó cuáles son los retos a los que se enfrenta actualmente el sector financiero y aseguró que el objetivo principal de la entidad es liderar el proceso de transformación financiera desde un modelo inclusivo, muy cercano a las familias y a las empresas, así como al conjunto de la sociedad.

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