En los nueve primeros meses del año, el Grupo CaixaBank obtuvo un beneficio atribuido de 726 millones de euros, un 42,6% menos respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, tras haber realizado una provisión extraordinaria de 1.161 millones de euros y anticiparse así a impactos futuros por los efectos económicos de la COVID-19.
Resultado atribuido
al Grupo CaixaBank
1.161 MM € de provisión
extraordinaria por la COVID-19
Fuerte recuperación del ritmo comercial con un volumen de negocio de 646.922 millones euros (+6,1% vs. sep. 2019) y una mejora generalizada de las cuotas de mercado de los principales productos, destacando el ahorro a largo plazo y el crédito a empresas.
Gran fortaleza financiera para seguir prestando un amplio soporte a la economía gracias a unos holgados niveles de liquidez (110.792 MM €) y a una ratio de capital sólida (12,7% CET1).
Entidad comprometida con los clientes y la sociedad que ha destinado 11.000 millones de euros a la moratoria de créditos particulares y 11.944 millones a préstamos para empresas con garantía ICO, además de haber concedido 51.530 millones al sector empresarial.
Datos a 30-09-2020
| Enero - septiembre | |||
|---|---|---|---|
| En millones de euros / % | 2020 | 2019 | Variación |
| Margen de intereses | 3.647 | 3.720 | (2,0%) |
| Comisiones netas | 1.905 | 1.904 | 0,0% |
| Ingresos core | 6.158 | 6.201 | (0,7%) |
| Margen bruto | 6.260 | 6.610 | (5,3%) |
| Gasto de administración y amortización recurrentes | (3.485) | (3.597) | (3,1%) |
| Margen de explotación | 2.776 | 2.035 | 36,4% |
| Margen de explotación sin gastos extraordinarios | 2.776 | 3.013 | (7,9%) |
| Resultado atribuido al Grupo | 726 | 1.266 | (42,6%) |
Los ingresos core1 se mantienen prácticamente estables en el año y se sitúan en los 6.158 millones de euros (-0,7%), a pesar de la dificultad asociada al contexto económico actual. El margen de intereses asciende a 3.647 millones (-2,0% vs. mismo período de 2019), impactado por el descenso de los ingresos de los préstamos por una disminución del tipo de interés aplicado que ha sido parcialmente compensado por un incremento del volumen. Los ingresos por comisiones se mantienen estables, situándose en 1.905 millones, mientras que la evolución del margen bruto (-5,3%) se ve influenciada por la reducción del resultado de operaciones financieras y el resultado de participadas.
1. Incluye margen de intereses + comisiones netas + ingresos/gastos por contratos de seguros + puesta en equivalencia de SCA + participaciones en BPI Bancaseguros.
Los gastos de administración y amortización recurrentes se reducen un -3,1% tras la gestión de la base de costes. Los gastos de personal decrecen un -4,6%, materializando ahorros asociados al acuerdo laboral de 2019 y las prejubilaciones de 2020, que compensan, entre otros, el incremento vegetativo. Los gastos generales también disminuyen un -1,7% en el año. El esfuerzo en la reducción de costes, con una disminución interanual del -3,1%, superior a la reducción de los ingresos core (-0,7%), permite la mejora de la ratio de eficiencia core en 1,6 puntos porcentuales.
Los recursos de clientes ascienden a 404.422 millones (+5,2% en el año), impulsados por el fuerte crecimiento de los depósitos a la vista (+12,6% en el año). Los activos bajo gestión, que alcanzan los 100.828 millones de euros, se reducen en el año, esencialmente, por la evolución negativa de los mercados en el primer trimestre con recuperación parcial en los meses posteriores . Por su parte, el crédito a la clientela bruto alcanza los 241.877 millones con un crecimiento del +6,4% en el año, como consecuencia esencialmente del aumento del crédito a empresas (+17,6%).
Durante el período, se ha realizado una provisión extraordinaria de 1.161 millones de euros para anticiparse a impactos futuros por los efectos económicos de la COVID-19. Esta provisión se ha mantenido prácticamente estable en el tercer trimestre (1.155 millones a cierre de junio) al haberse aplicado la misma metodología que en el cierre del trimestre anterior y mantenido la misma ponderación de escenarios macroeconómicos actualizados. Tras este refuerzo, la ratio de cobertura se incrementa hasta el 65% (+10 p.p. en el año), mientras que la ratio de morosidad se reduce en el año hasta el 3,5% (-10 p.b.)
Solvencia y liquidez
12,7%
CET11
110,7MM €
en activos líquidos
Evolución de los activos líquidos
En miles de millones de €
Calidad del activo
65%
Ratio de cobertura
3,5%
Ratio de morosidad
Evolución de la ratio de morosidad
En porcentaje (%)
Número de clientes
15,4MM
Grupo CaixaBank
Clientes digitales1
7,07MM
España
1. Clientes persona física de entre 20 y 74 años con al menos un acceso a CaixaBankNow en los últimos 12 meses.
Cuotas de mercado en España
28,7%
Seguros
de vida
26,3%
Planes de
pensiones
23,2%
Ahorro a
largo plazo
17,6%
Fondos de
inversión
16,4%
Crédito
a empresa
16,2%
Crédito
15,6%
Depósitos
Gonzalo Gortázar, consejero delegado de CaixaBank, presentó los resultados de los nueve primeros meses del año en una rueda de prensa celebrada el pasado 30 de octubre.
1,6090€
Cierre a 06-11-2020
3,01%
Respecto a la semana anterior
(30-10-2020)
3,01%
Respecto al mes anterior
(30-10-2020)
| CaixaBank | IBEX 35 | Bancos IBEX 35 | Bancos eurozona | |
| Última semana | 3,0% | 6,5% | 2,8% | 6,8% |
| Mes en curso | 3,0% | 6,5% | 2,8% | 6,8% |
| En el 2020 | -42,5% | -28,1% | -50,8% | -41,0% |
| Últimos 12 meses | -41,0% | -26,9% | -50,3% | -39,7% |
Fuente: CaixaBank, a partir de datos de Bloomberg.
9.624
Capitalización bursátil
Millones de euros
16,8
Volumen negociado1
Millones de euros
46,5%
Volatilidad
12 meses
8,7x
PER 2021
Veces
0,39x
P/ Valor teórico contable
4,4%
Rentabilidad del dividendo2
0,15€
Beneficio por acción3
2,30€
Precio objetivo analistas4
1. Volumen promedio diario del año en curso.
2. Según dividendo a cuenta del ejercicio 2019.
3. Beneficio de los últimos 12 meses.
4. Precio a 05-11-2020. Esta información no constituye recomendación de compra o venta de la acción.
El mes de octubre se caracterizó por los siguientes acontecimientos:
El FMI mejora su previsión para la economía mundial, aunque sigue pronosticando la peor recesión desde la Gran Depresión.
El Fondo predice una caída del Producto Interior Bruto (PIB) global del 4,4% en 2020 (lo que representa una mejora frente al –4,9% previsto en junio), pero la recuperación en 2021 empeora ligeramente (del +5,4% al +5,2%) ante la persistencia en las medidas de distanciamiento social. La revisión alcista del cómputo anual de 2020 refleja unas contracciones algo menos severas de lo esperado durante el segundo trimestre, especialmente en los países avanzados. Con todo, la institución resalta que el rebote de la actividad durante el tercer trimestre está perdiendo dinamismo ante los nuevos contagios de coronavirus. Por países, la mejora ha venido de la mano de las revisiones en los avanzados, aunque aquí es destacable el hecho de que el FMI no haya variado la contracción prevista para la economía española (en el –12,8%).
El Banco Central Europeo (BCE) prepara el terreno para actuar en diciembre.
En la última reunión celebrada, el BCE no modificó su política monetaria, pero sí anunció que lanzaría un nuevo estímulo en diciembre. Según declaró Christine Lagarde, los riesgos del escenario macroeconómico han aumentado ante el rebrote de contagios. Pese a no ofrecer detalles de la decisión que se tomará, Lagarde aseguró que el programa de compra de activos de emergencia, diseñado en marzo para combatir el impacto económico de la COVID-19 (PEPP), tendrá un rol importante en el nuevo paquete de estímulo, aunque seguramente irá acompañado de ajustes en otras herramientas (como el APP o las TLTRO, aunque tampoco se ha descartado un retoque en los tipos de interés oficiales). Por su parte, las actas de la última reunión de la Reserva Federal (Fed) mostraron el desacuerdo entre sus miembros sobre cómo modificar la orientación futura sobre los tipos de interés. Mientras que formalmente solo dos miembros votaron en contra del nuevo comunicado, fueron «diversos» los miembros que hubiesen preferido ofrecer una orientación futura menos precisa sobre la primera subida de tipos.
Considerable rebote de la actividad económica estadounidense en el tercer trimestre de 2020.
El PIB aumentó un 7,4% intertrimestral. Se trata de un avance significativo después de la fuerte caída del segundo trimestre (–9,0% intertrimestral) ante el impacto de la COVID-19. Con este sólido incremento, la tasa de avance interanual mejoró sustancialmente, aunque todavía se emplazó en terreno contractivo (–2,9% interanual en el 3T, frente al –9,0% en el 2T). Por componentes de demanda, la mejora fue generalizada, si bien destacó de forma muy positiva el aumento del consumo privado (+8,9% intertrimestral), apoyado por el gasto en bienes duraderos. En negativo, el gasto público disminuyó con respecto al segundo trimestre, aunque se trata de una tendencia que debería revertirse si se aprueban las nuevas medidas de estímulo que está discutiendo el Congreso. De cara al último trimestre del año, como en otros países, el aumento de los rebrotes podría enfriar la recuperación.
Los cuatro mayores países de la eurozona se recuperaron más rápido de lo esperado en el tercer trimestre del año.
El PIB de la eurozona creció un sólido 12,7% intertrimestral en el tercer trimestre de 2020, tras una caída del 11,8% en el trimestre anterior. Aunque se trató de un avance considerable, el crecimiento interanual todavía se situó en el –4,3%. Por países, destacó el fuerte rebote de Francia (+18,2%), seguido de España (+16,7%) e Italia (+16,1%). En Alemania, el incremento (+8,2%) fue considerable, pero algo menor. En positivo, el índice de sentimiento empresarial de la región (el ESI) se mantuvo estable en los 90,9 puntos en octubre y, finalmente, la inflación también se mantuvo en un débil −0,3% en octubre, muy lejos del objetivo del BCE (por debajo, pero cerca del 2%) y sin muestras de evidente mejora. En España, la inflación cayó hasta el –0,9% (–0,4% en septiembre), interrumpiendo así la recuperación de los últimos meses.
La economía española se recuperó con fuerza tras el período de confinamiento.
El PIB avanzó un significativo 16,7% intertrimestral en el tercer trimestre, tras la caída del 17,8% en el segundo trimestre. A pesar del fuerte rebote, la economía todavía se situaba un 8,7% por debajo del nivel del tercer trimestre de 2019, una caída que supone el doble que la del conjunto de la eurozona. Por componentes de demanda, la recuperación fue generalizada, aunque destacó el fuerte incremento del consumo privado (+20,7% intertrimestral). La inversión también creció de manera notable (19,9% intertrimestral) y las exportaciones crecieron un 34,3%, en términos intertrimestrales. Por su parte, la EPA del tercer trimestre mostró una recuperación parcial del mercado laboral español. La ocupación se incrementó en 570.000 personas, hasta los 19,2 millones, y durante el tercer trimestre se logró recuperar más de la mitad del empleo destruido durante el trimestre anterior. Al mismo tiempo, el número de parados aumentó en 355.000 personas, debido a la reactivación de trabajadores inactivos, situando la tasa de paro en el 16,3%.
La expansión de la COVID-19 y las medidas adoptadas por las autoridades para frenar su propagación tendrán un severo impacto en la economía global. Con el objetivo de acomodar la posición del banco a este nuevo entorno, la política de dividendos para el ejercicio 2020 consistirá en la distribucion de un dividendo en efectivo no superior al 30% del beneficio neto consolidado reportado mediante un único pago con periodicidad anual. 1
Asimismo, la entidad pretende distribuir en el futuro el exceso de capital por encima de la ratio de solvencia CET1 del 12% en forma de dividendo extraordinario y/o recompra de acciones, no antes de 2021 y condicionado al retorno de la situación macroeconómica en la que opera el Grupo a un entorno de normalidad.
1. Pago sujeto a las correspondientes aprobaciones por la Junta General de Accionistas.
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