Newsletter Noviembre 2022

01 CaixaBank al detalle

ResultadosEnero – septiembre 2022

El Grupo CaixaBank obtuvo un beneficio neto atribuido de 2.457 millones de euros en los nueve primeros meses del año, un 17,7% más respecto al mismo período del ejercicio anterior, teniendo como base perímetros homogéneos.

Este incremento se sustenta en unos sólidos niveles de actividad comercial y en los ahorros de costes conseguidos por las sinergias de la fusión.

2.457 MM€

Resultado atribuido al Grupo CaixaBank

Principales mensajes

-Volumen de negocio-

Excelente nivel de la actividad comercial, con un volumen de negocio de 974.969 millones de euros y unos activos totales de 675.790 millones de euros.

Principales mensajes

-Gestión del riesgo-

La ratio de morosidad sigue reduciéndose y se sitúa en el 3,0%, nivel que no se alcanzaba desde 2008, con una mejora de la ratio de cobertura hasta el 68%.

Principales mensajes

-Solvencia-

Gran fortaleza financiera con una holgada posición de liquidez (141.981 MM€ ) y sólidos niveles de capital (12,4% CET1).

Principales mensajes

-Apoyo a la sociedad-

La fortaleza financiera que refleja el resultado obtenido permite respaldar el compromiso de CaixaBank para continuar apoyando a sus clientes y a la sociedad en general.

Cuenta de resultados

En millones de euros / % Enero -
septiembre
2022
Enero -
septiembre
2021
Variación
interanual
proforma
Margen de intereses 4.843 4.864 (0,4%)
Comisiones 2.998 2.886 3,9%
Ingresos seguros 631 479 31,6%²
Resultado de participadas 339 520 (34,7%)
Resultado de operaciones financieras 332 140 x2,3
Margen bruto 8.647 8.421 2,7%
Gastos de administración y amortización recurrentes (4.516) (4.797) (5,9%)
Margen de explotación sin extraordinarios1 4.096 3.624 14,0%
Resultado atribuido al Grupo1 2.457 2.087 17,7%

Nota: A efectos comparativos, se presenta la evolución proforma; esto es, considerando la contribución de Bankia en 1T21 y excluyendo impactos extraordinarios asociados a la integración (Badwill, acuerdo laboral y otros gastos).
1. 9M21, sin impacto de extraordinarios asociados a la integración.
2. 9M22, afectado por la consolidación de BKIA Vida desde 1 de enero de 2022.

01 Ingresos

Los resultados de los nueve primeros meses del año, que se comparan con la suma proforma de Bankia y CaixaBank en el mismo período del año anterior sin tener en cuenta los extraordinarios de la fusión, demuestran la solidez de los ingresos, que alcanzan los 8.647 millones de euros y suben un 2,7% respecto al mismo período del año anterior. La caída del margen de intereses (-0,4%) y de los ingresos de participadas (-34,7%) se compensan por la evolución positiva del resto de ingresos (+6,9%), apoyados por la elevada actividad comercial.

02 Gastos

CaixaBank ha conseguido una reducción de los gastos de administración y amortización recurrentes (-5,9% interanual), apoyada en la consecución de sinergias asociadas a la integración de Bankia. En concreto, los gastos de personal (caen un 8,5%) reflejan los ahorros tras la salida de empleados en el marco del acuerdo laboral, en tanto que los gastos generales, que se reducen un 6,6%, reflejan la materialización de sinergias.

03 Recursos

Los recursos totales de clientes se sitúan en 612.504 millones (caen un 1,2% en el año, si bien crecen un 1,8% sin el efecto mercado). Destaca la captación neta de 10.948 millones de euros, lo que ha propiciado significativos aumentos de cuotas de mercado en fondos, planes de pensiones y seguros de ahorro. Por su parte, el crédito sano crece 11.491 millones (3,4% en el año), hasta los 351.462 millones, con fuerte aumento de la nueva producción. La cartera sana de empresas aumenta en el ejercicio un 7%, mientras que la de consumo lo hace un 3,6% y la de hipotecas, un 0,8%.

04 Provisiones y coste del riesgo

Teniendo en cuenta que las incertidumbres macroeconómicas todavía están latentes, CaixaBank dispone de un fondo colectivo de provisiones por importe de 1.257 millones de euros, que se ha mantenido estable en el trimestre. Por otro lado, a cierre de septiembre, los fondos para insolvencias se sitúan en 7.867 millones de euros, registrándose menores dotaciones para insolvencias (-11,1%) y disminuyendo la partida de otras dotaciones (-45,7%). El coste del riesgo en los últimos 12 meses continúa en niveles reducidos (0,23%).

Balance y calidad crediticia

Solvencia y liquidez

Septiembre 2022

12,4%

CET1

141.981 MM€

en activos líquidos

Ratio CET1¹

Datos en % de los activos ponderados por riesgo

Evolución de los activos líquidos

1. Datos con aplicación de los ajustes transitorios de IFRS9.

Calidad del activo

Septiembre 2022

68%

Ratio de cobertura

3,0%

Ratio de morosidad

Ratio de morosidad

En porcentaje (%)

Evolución de la ratio de morosidad

1. Datos de 2021 afectados por la incorporación de Bankia.

Entidad líder en el negocio
de banca y seguros Cuotas de mercado en productos clave - España1

Créditos a
hogares y
empresas
24,1%
Ahorro a
largo plazo
29,9%
Créditos al
consumo
20,0%
Fondos de
inversión
25,3%
Depósitos
de hogares
y empresas
24,9%
Planes de
pensiones
34,2%
Facturación
tarjetas
31,1%

Líder en banca digital en España

11,1

millones de clientes digitales2

20,4

millones de clientes

1. Última información disponible. Cuotas en España. Fuente: Banco de España, Seguridad Social, INVERCO, ICEA, Sistemas de tarjetas y medios de pago. Cuota de créditos y depósitos correspondientes al sector privado residente.

2. Clientes persona física con al menos un acceso a la banca online de CaixaBank en los últimos 6 meses, en España.

Presentación de resultados de CaixaBank
Enero – septiembre 2022

El consejero delegado de CaixaBank, Gonzalo Gortázar, presentó los resultados correspondientes a los nueve primeros meses de 2022 en una rueda de prensa celebrada el pasado 28 de octubre.

02 La acción deCaixaBank

Evolución
de la acción

3,252€

Cierre a 04-11-2022

1,2%

Respecto a la semana anterior (28-10-2022)

37,7%

Respecto al cierre del año anterior (31-12-2021)

Variación de las cotizaciones

CaixaBank IBEX 35 Bancos
IBEX 35
Bancos
eurozona
Última semana -1,2% 0,3% 0,1% 4,1%
Mes en curso -1,8% 7,8% 9,0% 15,9%
En el 2022 34,7% -8,8% 5,3% -9,4%
Últimos 12 meses 31,8% -12,1% -4,5% -12,3%

Fuente: CaixaBank, a partir de datos de Bloomberg.

Indicadores de la acción

26.213

Capitalización bursátil

Millones de euros

17,0

Volumen negociado1

Millones de acciones

36,6%

Volatilidad

12 de meses

9,0x

PER 2022

Veces

0,72x

P/Valor teórico contable2

4,5%

Rentabilidad del dividendo3

0,36

Beneficio por acción4

4,03

Precio objetivo analistas5

1. Volumen promedio diario del año en curso en BME.

2. Cotización a cierre de 04-11-2022 y VTC a cierre del 9M2022.

3. Según dividendo pagado con cargo al ejercicio 2021.

4. Beneficio de los últimos 12 meses.

5. Precio a 03-11-2022. Esta información no constituye recomendación de compra o venta de la acción.

Claves del período

Las últimas semanas se caracterizaron por los siguientes acontecimientos:

El FMI prevé un escenario de mayor inflación y menor crecimiento.

En su informe de perspectivas de octubre, el FMI señaló que la actividad económica se está desacelerando de manera más acentuada y extensa de lo previsto, con la inflación en los niveles más altos en varias décadas. Considera que la guerra en Ucrania, la reducción del poder adquisitivo de las familias y la continuidad de la pandemia son aspectos negativos que incidirán en el crecimiento económico a corto y medio plazo. En consecuencia, el FMI recortó en 0,2 p. p. sus previsiones de crecimiento global para 2023, hasta el 2,7%, tras un crecimiento que estima en el 3,2% para este año. Esta revisión es consistente con un escenario de estancamiento en las tres principales economías mundiales, donde —según la institución internacional— el PIB de EE. UU. crecerá un 1,6% en 2022 y un 1,0% en 2023 (–0,7 p. p. y 0,0 p. p., respectivamente, respecto a las previsiones de julio) y el de China, un 3,2% y un 4,4% (–0,1 p. p. y –0,2 p. p., respectivamente). Para la eurozona, mientras el FMI mejoró el crecimiento del PIB para el cómputo anual de 2022 hasta el 3,1% (+0,5 p. p.), en 2023 la previsión es del 0,5% (–0,7 p. p.), debido principalmente a los efectos de la crisis energética generada por la guerra.

Los bancos centrales, firmes con la inflación.

En su última reunión, el Banco Central Europeo (BCE) subió en 0,75 p. p. los tipos de interés, emplazándolos en el 1,50% (tipo depo) y el 2,00% (tipo refi). Esto supone una subida acumulada de 2 p. p. desde julio y una retirada del estímulo monetario a una velocidad sin precedentes, diseñada para combatir una inflación indeseablemente alta y persistente. De hecho, el BCE complementó las subidas de tipos con un endurecimiento de las condiciones de las TLTRO y avisó que en diciembre habrá noticias sobre la reducción del balance a través de las reinversiones del APP. Asimismo, el BCE dejó claro que volverá a aumentar los tipos en diciembre, aunque probablemente lo haga a un menor ritmo. A su vez, la Reserva Federal de EE. UU (Fed) subió los tipos de interés oficiales hasta el intervalo 3,75%-4,00%, acumulando así desde marzo un total de subidas de 375 p. b., el ajuste más agresivo desde 1981. Durante la rueda de prensa, el presidente Jerome Powell explicó que este endurecimiento monetario ha sido el adecuado, habida cuenta de la inusualmente elevada inflación, el tensionamiento en el mercado laboral y el bajo nivel de partida inicial de los tipos de interés (0%). No obstante, Powell aclaró que, de cara a las próximas reuniones, se aminorará el ritmo de ajuste en los tipos oficiales para así poder valorar el impacto acumulado de las medidas ya anunciadas sobre la economía real.

La economía estadounidense repunta en el tercer trimestre de 2022, aunque la composición confirma los signos de enfriamiento.

El PIB avanzó un 0,6% respecto al trimestre anterior (+2,6% intertrimestral anualizado, 1,8% interanual). Se trata del primer avance intertrimestral en 2022, después de las caídas ocurridas en el primer y segundo trimestre de 2022 (−0,4% y −0,1% intertrimestral, respectivamente). De este modo, EE. UU. saldría de la «recesión técnica» en la que presumiblemente había entrado en el trimestre anterior. A pesar del dato positivo, algunos elementos matizan en negativo el repunte, como, por ejemplo, el enfriamiento del consumo privado (principal componente del PIB) o el colapso de la inversión inmobiliaria. Asimismo, la buena marcha registrada en las exportaciones quizás también tiene los días contados en un entorno global en desaceleración económica. De cara a finales de año, los primeros indicadores de actividad publicados, como el PMI compuesto de octubre, muestran un deterioro de la actividad económica al inicio del cuarto trimestre de 2022 (47,3 puntos vs. 49,5 puntos en septiembre).

Las principales economías de la eurozona «aguantan el tipo» en el tercer trimestre del año.

En Francia, el PIB creció un 0,2% intertrimestral, ligeramente por encima de lo estimado, gracias al avance de la inversión empresarial. En Alemania, la sorpresa ha sido aún mayor: avance del PIB del 0,3% intertrimestral, frente a la caída que descontaban las previsiones en CaixaBank Research, así como las de mercado. No se publica desagregación por componentes, pero el instituto de estadística alemán señaló que el consumo privado fue el motor del crecimiento, lo que no parece corresponderse ni con las caídas en las ventas minoristas ni con el fuerte deterioro de la confianza del consumidor. Pese a la resistencia de las principales economías europeas en el tercer trimestre, la probabilidad de ver retrocesos de la actividad en los próximos meses no es despreciable. De hecho, el índice empresarial PMI compuesto para la eurozona volvió a caer en octubre, situándose en valores compatibles con un estancamiento de la actividad en Francia y caídas en Alemania.

El crecimiento español prácticamente se estancó en el tercer trimestre de 2022.

El PIB creció un 0,2% intertrimestral en el tercer trimestre de 2022 (3,8% interanual), un registro muy inferior al del trimestre anterior (1,5% intertrimestral) y que lo sitúa todavía un 2,0% por debajo del nivel prepandemia (4T 2019). La composición del PIB sorprendió por la fortaleza de la demanda interna y la debilidad de la contribución de la demanda externa. En concreto, el consumo privado creció un 1,1% intertrimestral y tanto la inversión como el consumo público avanzaron un 0,6% intertrimestral.
Por su parte, la inflación general mantuvo su fuerte tendencia bajista debido a la caída de los precios de la electricidad. Según el indicador adelantado del IPC publicado por el INE, la inflación general se emplazó en el 7,3% en octubre (8,9% en septiembre), mientras que la inflación subyacente, que excluye la energía y los alimentos no elaborados, se mantuvo en el 6,2%.

Remuneración al accionista
ejercicio 2022

Distribución de un dividendo en efectivo de entre el 50% y el 60% del beneficio neto consolidado, pagadero mediante un único abono en abril de 2023.


Dividendo
en efectivo

Abril
2023

Implementación de un programa de recompra de acciones en el mercado por un importe máximo de 1.800 millones de euros, con una duración máxima de 12 meses desde la fecha de su comunicación (17-05-2022).

1.800 MM€

12 meses

03 Ventajas paraaccionistas

Nuevo sorteo para
accionistas de CaixaBank

¿Conoces nuestra última iniciativa de educación financiera «Formación sobre ruedas»?

Contesta de forma correcta a las tres preguntas que planteamos y podrás ganar uno de los 3 PATINETES ELÉCTRICOS INOKIM LIGHT 2 SUPER que sorteamos.

Ofertas exclusivas para accionistas

10% dto. Material deportivo

10% dto.Hoteles

10% dto. Material deportivo

Oferta válida hasta el 31-12-2023

Disfruta de un 10% de descuento en la reserva de hoteles de la cadena Barceló y de un 20% de descuento acumulable a las ventajas del Programa de Fidelización my Barceló.

Para beneficiarte del descuento, introduce el código C22CAIXABANK10 para reservas hasta el 31-12-2022 y el código C23CAIXABANK10 para reservas a partir del 01-01-2023.

Descuento no aplicable a los hoteles de Cuba, Asia Gardens Hotel & Thai Spa a Royal Hideaway Hotel, Formentor Villas Hotel y Novo Resort The Residence Luxury Apartments by Barceló.

Estambul Semana Santa

IslandiaEnero 2023

Visita la espectacular Islandia y contempla en directo las «luces del norte», más conocidas como aurora boreal.

Viaje de 5 días en hotel de 3 estrellas, con visitas incluidas y guía acompañante.

Información y reservas

Teléfono: 936 364 700 o halcon358@halcon-viajes.es, mencionando que eres accionista de CaixaBank.






CaixaBank es ajeno a las relaciones comerciales y contractuales que se deriven de las promociones ofrecidas por terceras empresas, ya que tan solo se limita a facilitar el acceso a las mismas.